一、2026年慈善信托第一季度发展情况简报

截至2026年3月31日，全国慈善信托累计备案2846单，累计备案规模1088265.46万元（约108.83亿元）。季度内新设立慈善信托68单，新增设立规模44729.28万元；另有53单慈善信托发生追加，追加规模19538.65万元，合计新增规模64267.93万元。总体看，第一季度慈善信托新增设立数量同比下降34.6%，但新增设立规模同比增长271.5%。

“昆仑信托·雅戈尔东方理工教育发展慈善信托”由雅戈尔集团、宁波市海曙区慈善总会共同发起设立，备案规模达2亿元，系宁波市迄今为止单笔到位规模最大的慈善信托。该慈善信托属于典型的企业家教育捐赠与慈善信托工具相结合的实践案例，通过信托机制实现教育资金的规范管理与长期运作，体现了慈善信托在服务高等教育发展及区域战略中的功能延伸。

二、《慈善信托信息公开办法》于2026年4月1日施行

民政部、国家金融监督管理总局（原银保监会）于2025年12月31日联合印发《慈善信托信息公开办法》，于2026年4月1日施行 。

该《办法》明确规定受托人应当依法履行信息公开义务，核心目的：统一公开标准、提升透明度、强化社会监督、保护当事人权益、促进慈善信托规范发展 。

主要内容：

1. 公开主体与平台

主体：受托人（多受托人时由主受托人负责）；民政+金融监管部门履行监管公开。

平台：以全国慈善信息公开平台（慈善中国） 为唯一法定平台，其他渠道信息须与平台一致 。

2. 公开内容与时限

设立/变更/备案：30日内公开备案信息、信托文件摘要、委托人/受托人/受益人基本信息、财产规模与用途 。

日常运营（年度）：年度事务报告、财务报表、审计报告，次年4月底前公开 。

重大事项（30日内）：重大资产变动、投资、关联交易、对外担保、诉讼仲裁等 。

终止/清算：终止事由、清算报告、剩余财产处理方案，清算后30日内公开 。

监管信息：民政与金融监管部门公开检查评估结果、行政处罚、备案/注销信息 。

 3. 豁免与保密

可豁免：国家秘密、商业秘密、个人隐私；委托人书面申请并经批准可匿名（不得影响公众监督） 。

4. 监督与责任

受托人对信息真实性、完整性、及时性负责；违规可被罚款、降级、取消资质并公示 。

公众可举报，监管部门依法处理并公开结果 。

三、信托财产登记制度的试点惠及民生，让信托走进普通百姓的生活

2025年是我国信托行业制度变革的关键之年，不动产信托财产登记试点在北京、上海等多地陆续落地推进。

全国政协委员、中国信托业协会第一届养老信托专业委员会主任金李称不动产信托财产登记试点的成功落地，意味着“不动产”可以变成流动的“养老资源”，将极大丰富我国多层次养老保障体系的供给，主要体现在以下三个方面。

一是解决“信任”难题，消除后顾之忧。过去“以房养老”推行难，核心在于老人担心房屋产权转移后机构破产或违约，导致“房财两空”。不动产信托登记确立了信托财产的独立性，意味着房产在法律上独立于养老机构的自有财产，即使养老机构经营不善，房产依然属于信托财产，主要用于保障老人的养老权益。 

二是实现“权益变现”，提升养老品质。通过信托架构，老人无需出售房屋所有权，仅将房产委托给信托，即可获得稳定的现金流用于支付养老院费用或居家养老服务，真正实现“以房养老、老有所依”。

三是促进“代际和谐”，减少家庭纠纷。不动产信托可以灵活设置受益人和分配规则。老人可以在世时享有房产收益，身故后将剩余权益指定给子女或慈善机构受益。

此外，股权信托财产登记试点也迎来了多项突破。北京市朝阳区将破产企业股权装入信托，通过信托机构专业管理和资本运作，帮助企业实现破产重整。杭州正式启动股权慈善信托登记试点，为信托登记制度的完善和慈善事业发展注入新动力。

四、海昌智能案例解析：境内家族信托穿透审核与IPO监管趋势观察

2026年3月，鹤壁海昌智能科技股份有限公司成功通过证监会注册并于北交所上市（证券简称：海昌智能，北交所代码：920156），其核心股东采用的境内家族信托持股架构引发市场高度关注。在该架构中，第二大股东鹤壁奥成（持股12.87%）顶层由五矿信托设立的“王中锋家族信托”控制，通过多层合伙企业实现股权穿透；同时，王中锋亦利用同类架构掌控濮阳惠成，实现了资产的跨平台配置与家族传承。

海昌智能的上市刷新了多项纪录： 它是北交所首例核心股东持股超5%且在IPO前即设立境内家族信托并获准上市的案例，打破了以往企业需在上市后才置入信托的常规模式。该案例的落地，标志着境内家族信托在资本市场传承领域的重大应用突破，也反映出监管层对该类架构的审核态度正趋于开放与透明 。

五、成龙为其女设立4000万港元信托，三大条款成家族信托典范

今年初，国际影星成龙为非婚生女儿吴卓林设立了一笔4000万港元、一次性出资、不可撤销、条件分配型的香港家族信托，核心是“隔离+保障+约束+切割”。

据公开报道，该信托的核心条款如下：

1. 总额与出资：4000万港元，一次性存入，成龙无后续出资义务。

2. 支付规则（禁止挥霍）：每月固定发放 10万港元生活费；剩余本金需完成大学学业方可动用；重大支出（购房/创业/医疗）需保护人审核用途后拨付。

3. 不可撤销+无后续追索：成龙不得单方修改、撤销、挪用信托财产；吴卓林接受信托后，放弃对成龙其他遗产的追索权。

该信托架构可实现四大目的：

1.对成龙：一次性了断、隔离非婚生子女对婚生子女未来财产继承的冲击，保护家族核心遗产，避免舆论的道德绑架。

2.对吴卓林：终身基本保障、防止一次性挥霍、引导独立生活与完成学业。

3.对家族：明确各方的权利边界、不影响林凤娇/房祖名的继承权益、维护家庭稳定。

4.法律效果：该信托的设立，通过制度化契约替代了传统的私人赠与，在法律层面实现了资产的定向分配与风险隔离等功效。

六、香港CRS2.0进入立法阶段，离岸架构、两地身份避税行不通

香港立法会 2026年4月1日首读《2026年税务（修订）（自动交换资料）条例草案》，以推进落实经合组织（OECD）在2023年发布的 CRS2.0，意味着香港即将进入CRS2.0时代，迎来几个核心升级：

1.监管边界拓展，首次将加密资产纳入监管范围

CRS2.0首次将加密资产（包括比特币、以太坊等）、稳定币、NFT、央行数字货币（CBDC）、特定电子货币产品等纳入金融资产定义范畴。加密资产交易平台、托管机构以及投资加密资产的实体均被列为申报主体。

2.双重税籍规则变革，全量信息交换成常态

在CRS1.0规则下，双重或多重身份的税务居民账户通常依据税收协定“加比规则”，仅向单一税务辖区报送信息。CRS2.0 则要求账户持有人必须如实申报全部税务居民辖区，金融机构需将账户信息同步报送至所有相关税务管辖区，不允许再选择单一辖区报送，从根本上封堵了“身份切换避税”的漏洞。

3.穿透监管升级，离岸避税通道基本被阻断

首先，升级后的CRS2.0大幅细化了申报信息维度，新增报送账户开立时间、账户类型、联名账户持有人数量、实际控制人在实体中的具体角色（受托人、保护人、受益人等）、账户新旧属性等全量信息。报送内容还包括账户持有人的税务居民身份、TIN 税号、资产余额、交易总额、交易类型，甚至链上地址、交易哈希（TXID）等细节，且必须穿透至最终受益所有人；强化对被动非金融实体也就是离岸空壳公司的穿透要求；加强离岸信托架构的信息深度采集，离岸信托的委托方、受益方、保护人信息均纳入高标准采集与交换范围，大幅削弱信托架构的隐匿功能。

CRS2.0对高净值人士的核心影响有：

1. 离岸信托合规架构风险提升：税务穿透升级，全面追溯至“最终受益所有人”。

2.加密资产透明化：香港交易所的加密资产账户余额、交易记录2028年起将被纳入全球自动交换网络。

3.身份避税或将失效：过去CRS允许拥有多个税务居民身份的人“择一申报”——只向一个税务辖区报送信息即可。CRS 2.0要求同时向所有相关税务辖区报送，无法再“选低税率地区申报”，全球资产信息全辖区共享 。

七、税务监管驶入深水区时，红筹架构、家族信托应合规应对

据彭博社报道，中国税务机关正强化对港股上市公司股东设立的离岸信托的征税监管，依托CRS数据强化对高净值人群海外收入核查，重点针对2024—2025年自查未完成申报或申报异常者、海外信托委托人、红筹境外上市公司自然人股东。2024—2025年首轮核查聚焦境外金融账户股息、利息等收入，2026年延伸至复杂跨境架构，海外信托核查存在信托、CFC、全透明三种处理方式，红筹股东按受控外国企业规则，无合理经营需求的离岸公司未分配利润视同个人所得，按20%缴税。如有境外金融资产或收入的人士，建议及时自查申报、把握资料披露边界、明晰信托分配等涉税项目。2025年境外收入需在2026年6月30日前申报。

八、三星继承人们缴清12万亿遗产税，韩国社会争议“富人税”

韩国三星集团的第二代掌门人李健熙于2020年去世，留下大约26万亿韩元（约合人民币1190亿元）遗产，包括价值约19万亿韩元的三星旗下公司股票，以及房地产、艺术品等。他的继承人们要拿到这笔遗产，需要缴纳共计约12万亿韩元（约合人民币549亿元）的遗产税。据公开报道，他的继承人们选择了在5年内分6期缴纳税款的方式，通过出售股权、利用分红、签订信托合同等方式筹足这笔巨额遗产税税金。据韩国三星集团宣布，李健熙的继承人们将在2026年4月付清这笔巨额遗产税。至此，韩国历史上数额最大的遗产税征收将正式画上句号，李健熙的继承人们终于可以继承他留下的遗产了。

三星继承人们缴清12万亿韩元遗产税事件，是观察全球家族企业传承、高净值财富规划及税收政策效应的标志性案例，带来的启示有：

1.对家族企业传承的启示：控制权与流动性的平衡艺术

三星案例凸显了家族企业代际传承的核心矛盾：在缺乏充足现金储备的情况下，如何应对高额遗产税以保全企业控制权。这一事件启示家族企业需提前数年甚至数十年进行传承规划，建立多元化的资产组合和避险现金流储备。

2. 对高净值财富规划的启示：税务筹划的前置性与合规性

 该事件表明，对于财富高度集中于非流动性资产（如企业股权）的家庭，应当提前进行税务筹划，包括考虑资产分散、设立合规的信托或基金、利用保险工具等，以应对未来的税务负债。

3. 对税收政策与社会目标的再思考：效率与公平的权衡

韩国推行高额累进遗产税，旨在抑制财富过度集中、促进社会公平。三星家族全额缴税确实起到了示范效应，强化了税收的严肃性与财阀的社会责任形象。然而，高达60%的实际税率也引发了关于政策效果的讨论：它是否可能过度抑制投资与企业活力，或迫使企业采取更复杂的资本运作？此案例成为审视遗产税政策如何在筹集财政收入、调节分配与维护经济效率之间取得平衡的一个现实样本。

本文作者

梁艳律师

卓建家族财富传承专业委及常法合规委委员。

罗朝婷律师

卓建（重庆）律师事务所专职律师，卓建家族传承委委员、秘书。

来源|梁艳、罗朝婷

审核|周薇、高超、刘姝

编辑|卓小豸